央行降息后之前贷款的利率会降吗 有两种情形

近期，央行降息10个基点的消息受到公众的关注。央行降息降低的是MLF和7天逆回购的中标利率，央行降息将直接影响到企业的融资成本。那么央行降息后之前贷款的利率会下降吗?具体要怎么理解呢?

央行降息后之前贷款的利率会降吗?

不一定。央行降息虽然大概率会使得LPR同步下降，因为LPR=MLF利率+银行综合成本，当MLF利率下降时，应该会传导至LPR，最终可能影响到贷款利率下降。而贷款利率主要是受到LPR的影响，当LPR下降时，一般情况下贷款利率也会同步下降。而LPR下降并不一定导致之前的贷款利率下降，因为已经贷款的利率不会随着LPR下降而立刻下调，而是会在重新定价日进行下调。

具体包括以下两种情形：

【1】 贷款选择固定利率形式

央行降息不会对贷款的固定利率产生任何影响。

【2】 贷款选择浮动利率形式

重新定价日调整，重新定价日一般为每年的1月1日或者贷款发放日，而贷款利率是根据上个年度12月的LPR报价或者重新定价日最近的一次LPR报价确定的，也不是央行降息后就可以直接传导到之前的贷款利率下降。

总的来说，央行降息对贷款利率的下调不一定会产生影响，贷款利率下调要看LPR是否下调，一般到重新定价日，银行就会按照最新的LPR基准加点计算最新的贷款利率，然后在下一个周期执行。